兴业投资本周展望：美元闯关91 本周现多重积极因素

上周美元指数在90关口附近企稳，后半周强势反弹，逼近91阻力水平，主要是受到美债收益率飙涨以及技术仓位调整的推动。美联储主席鲍威尔在国会的证词毫无新意，对美元的打压有限。另外，非美货币如早前强势的英镑在超买后回调，也助推了美元的反弹。不过，当前美元难以出现单边行情，非美货币中，欧元走势与美元高度负相关，但预计英镑走势仍将特立独行，而商品货币与日元则有望继续受市场情绪的支配。

展望本周，欧美众多PMI数据将陆续出炉，且美国非农将压轴出场，美国经济数据的表现将有望推动美债收益率的进一步表现，从而继续左右汇市。另外，关注美联储主席鲍威尔讲话中，对近期美债收益率飙涨的评论，但鉴于上周市场对美联储官员的反应，鲍威尔讲话未必能缓和市场的疯狂。还需要注意的是，美国参议院本周将对1.9万亿美元救助方案进行投票，如果出现缩小版方案或者方案未能通过，美元将可能迎来利空出尽后的突破。以下是本周重要经济数据和事件展望：

1、 美国2月ISM制造业指数，周一北京时间23:00.

由于市场对美国经济复苏预期较为乐观，近期美元表现出选择性忽略利空数据而对靓丽的美国经济数据做出积极反应。市场预计美国2月ISM制造业指数从58.7小幅下滑至58.6，但仍维持近8个月的扩张势头。另外，当天欧洲也将公布众多2月制造业PMI指数终值，如果欧美经济差距再次确认拉大，将有助于美元进一步涨势。

2、 澳储行利率决议，周二北京时间11:30.

面对涨势凶猛的国债收益率，澳储行上周分别在周一和周四宣布购买10亿澳元和30亿澳元的国债，以捍卫其将3年期国债收益率维持在0.1%的目标，但仍未能止住国债收益率上涨的势头。本周的澳储行利率决议，预计将维持利率不变，但澳储行如何看待近期国债收益率上涨将成为市场关注的焦点。如果澳储行暗示将进行更多国债购买，将可能给当前自高位回调中的澳元以沉痛一击。

3、 澳大利亚第四季度GDP，周三北京时间08:30.

澳大利亚经济第三季度从疫情引发的萎缩中大幅反弹，季率增长3.3%，好于市场预期的2.6%。不过，市场预计澳大利亚第四季度GDP增速将有望放缓，为2.3%。解读此次数据应结合周二的澳储行利率声明进行，如果澳储行对经济增长、通胀和就业市场预期较为乐观，并得到数据的佐证，可能短线提振澳元，反之，如果数据不及预期，将可能增加市场对澳储行在更长时间内维持宽松的预期，从而不利于澳元。

4、 美国2月ISM非制造业指数，周三北京时间23:00.

尽管美国从未放弃过制造业，但服务业占美国经济超2/3，是美国经济的支柱，ISM非制造业指数对解读和评估美国经济前景更为重要。市场预计美国2月ISM非制造业指数将从58.7%下滑至58.6，但仍延续此前8个月的扩张势头。另外，关注该指数中的就业分项，从而为本周非农提供线索。

5、 美联储主席鲍威尔讲话，周五北京时间01:05.

市场目前最为关注的是鲍威尔对当前美债收益率飙涨的态度，如果美联储没有任何关于抑制收益率上升的打算，可能难以让近期骚动的债券市场恢复平静。另外，鲍威尔对经济前景的看法，也值得市场的关注。因为当前市场对美国经济自新冠疫情引发的大衰退中复苏的预期乐观，若鲍威尔同样肯定了这一前景，也将有望进一步推动美债收益率走高，从而支持美元。

6、 美国2月非农报告，周五北京时间21:30.

近来美国的经济数据普遍好于预期，包括周度初请失业金人数也有所改善，这使得市场看好本次非农报告。在美国国债收益率攀升之际，如果美国非农表现强劲，可能进一步提振美债收益率，从而为美元提供更多支持。市场预计美国2月非农新增就业人数将从4.9万大幅增加至18万，但失业率将从6.3%上升至6.4%。