兴业投资：日元暴跌 市场等待美联储亮剑

2021年4月28日

基本面

周二汇市整体较为平静，美元指数在不到30点的区间波动，欧系货币小幅走高，商品货币受欧美股市普跌人气低迷而轻微受挫，不过，日元纽约盘起连续快速下跌，因美债收益率走高。黄金继续在1800下方整理，有下行突破的倾向。

日央行在周二的利率决议中按兵不动，将基准利率维持在-0.1%不变，将10年期国债收益率目标维持在0%附近不变，符合市场预期。日央行在季度经济展望报告中，略微上修经济前景预期，但决策措辞仍强调经济存在不确定性，2%通胀率目标短期难以企及。日央行利率决议对日元影响有限。

不过，需要注意，日元在纽约时段明显下跌，很大程度上可能是受到了美债收益率走高的推动。经过一个月的缓慢回调后，美债收益率在美联储利率决议前突然加快反弹，可能也在向市场发出警告，美联储在本周的利率决议中，可能未必如预期的那么鸽派。

今晚凌晨，美联储将公布利率决议，市场的普遍预期是，美联储将坚定其维持宽松政策的立场，重申在达到目标前不会调整政策，若美联储足够宽松，将有望打压美元。然而，如果美联储承认经济潜在势头强劲，乐观的前景将会使得市场本就被压制的削减预期重新抬头，推动美债收益率真正扭转4月高位回调的走势，从而推动美元上行。

另外，日内还需关注美国总统拜登讲话，其可能透露加税和基建相关消息。此前市场传言拜登拟加倍富人税，一度令市场恐慌，若拜登提及加税的力度不及市场预期，可能一定程度减轻市场的压力。

技术面

欧元/美元

日图整体上升趋势维持完好，随机指标熊背离，暗示短线修正风险。4小时图窄幅整理，上行阻力位于1.2100。小时图两度测试1.2090一线受阻，该档不破有下行风险。日内建议谨慎操作，关注1.2050-1.2100突破跟进。

支撑位 ： 1.2050 1.2030 1.2000

阻力位：1.2100 1.2130 1.2170

英镑/美元

日图窄幅整理，自1.3667低点以来的反弹势头维持完好。4小时图多空拉锯，维持在1.3860上方将有望扩大涨幅。小时图盘中一度回踩1.3860一线企稳，但上行动能有限，仍可能挑战改支持。日内建议关注1.3860一线决定进一步方向。

支撑位： 1.3860 1.3835 1.3800

阻力位： 1.3920 1.3950 1.4000

美元/日元

日图连续两日大幅走高，上行动能猛烈，随机指标倾向进一步走高。4小时图MA5/10金叉提供支持，上行势头完好。小时图上破108.20一线后多次测试该档重新企稳后加速走高，向上发散的均线提供支持。日内建议108.75上方做多，上破109.00跟进。

支撑位： 108.75 108.55 108.25

阻力位： 109.00 109.25 109.50

黄金

日图遭遇100日均线压制，随机指标倾向下行。4小时图拉锯后下行测试前低1768附近，空头占主导。小时图震荡下行突破MA200，或进一步走低。日内建议1775下方做空，下破1763跟进。

支撑位： 1763 1752 1737

阻力位：1775 1785 1795

白银

日图随机指标维持下行，上方重重阻力存在下行压力。4小时图小幅反弹后回落，仍有进一步下行空间。小时图下行测试MA200，若下破将有望打开进一步下行空间。日内建议关注26.00一线表现决定进一步方向。

支撑位： 26.00 25.80 25.40

阻力位： 26.30 26.50 26.65