兴业投资：美国通胀爆表 美元强势飙升

2021年5月13日

基本面

周三公布的美国CPI数据大幅超于预期，引发市场剧烈震荡。美元短线快速拉锯后大幅拉升，重新站上4月低点上方。黄金暴挫30美元，欧元跌近100点，英镑高位收录黄昏之星，瑞郎连续两日大幅走低仍有下行空间，日元大阴线跌向5月低点，商品货币澳元和纽元同样在股市暴跌拖累下重挫，不过，加元跌幅相对有限。

数据显示，美国4月CPI年率大增4.2%，远超预期3.6%，增速创2008年9月以来新高;月率增长0.8%，亦创2008年6月以来最高。核心CPI年率大增3%，高于市场预期的2.3%;环比增长0.92%，创1981年以来的最大增幅。数据加剧了市场的通胀恐慌，认为美联储误判通胀形势，将被迫较预期提前开始撤除QE并加息。芝商所FedWatch联邦基金利率期货指标显示，2022年12月，美联储加息25个基点的概率已经从数据公布前的88%升至100%。

数据后，美联储副主席克拉里达发表讲话淡化数据的影响，称4月数据存在基数效应，去年的新冠疫情导致经济几乎完全停摆。他认为，这种通胀上升大多是暂时的，并预计2022年和2023年，通胀将恢复到或是略高于2%的长期目标。克拉里达重申了近期不会缩减QE的观点。

不过，市场显然没有被安慰，10年期美债收益率上逼1.70%至一个月高位，美国三大股指齐跌，尤其是科技巨头跌势惨烈。尽管市场反应可能有些过度，但美国通胀压力已经开始全面显现，如果美联储没有更多的证据说服市场，恐怕难以让市场继续信服其维持宽松的决心。

日内关注美国总统拜登与国会领袖有关基建方案的探讨。另外，美国PPI数据尽管不及CPI的影响力，但在通胀恐慌前，任何通胀加速的迹象，都可能进一步刺激市场敏感的神经。

技术面

欧元/美元

日图在1.2180一线受阻后暴跌，随机指标倾向进一步下行。4小时图短期均线向下发散，可能进一步打压汇价下行。小时图剧烈震荡后选择下行，走势仍偏空。日内倾向在1.2090下方做空，下破1.2060跟进。

支撑位 ：1.2060 1.2015 1.1985

阻力位：1.2090 1.2120 1.2150

英镑/美元

日图在2月25日高点1.4180下方收录黄昏之星，随机指标倾向进一步下行。4小时图短期均线下行可能提供打压。小时图大跌后测试MA100，若确认失守该线将有望扩大跌幅。日内建议1.4080下方做空，下破1.4050跟进。

支撑位： 1.4050 1.4000 1.3950

阻力位： 1.4080 1.4115 1.4150

美元/日元

日图大阳线强势拉升，测试109.70一线，随机指标仍有进一步上行空间。4小时图大阳线后继续小幅走高，测试109.70，关注能否有效企稳该档上方。小时图短线上行动能猛烈，维持在MA10上方将有望扩大涨幅。日内建议关注109.70一线表现决定进一步方向。

支撑位： 109.50 109.25 109.00

阻力位： 109.70 109.95 110.30

黄金

日图连续两日整理后收阴，随机指标倾向进一步走低，下破10日均线将有望扩大跌幅。4小时图再度测试1845下方水平走低并创新低，仍看空。小时图继续录得下移的高低点，短线仍有下行空间。日内建议1820下方做空，下破1810跟进。

支撑位： 1810 1800 1790

阻力位：1820 1830 1840

白银

日图自3月底以来的上行势头维持完好，隔夜走低，随机指标倾向进一步下行，短线或仍有下行空间。4小时图反弹再次在27.70下方遇阻，录得下移高低点，仍看跌。小时图下行测试MA200，需要跌破该线才能打开进一步下行空间。日内建议27.30下方做空，下破26.90跟进。

支撑位： 26.90 26.60 26.20

阻力位： 27.30 27.65 27.90