兴业投资：通胀飙升未有效提振美元 市场演绎过山车行情

2021年6月11日

基本面

周四欧央行利率决议和美国CPI数据使得市场巨震，美元在90.27-89.94来回拉锯，欧元在1.2142-1.2194反复震荡，其它非美资产在美国强劲的CPI数据公布后短暂下跌，旋即报复性拉升，黄金一度下探1869.65后劲涨30美元，英镑短暂触及1.4072后走高测试近期整理高点1.4180一线，美元/日元刺穿109.66最高上探109.78但未能守稳回踩109.30。

欧央行维持三大关键利率不变，即主要再融资利率保持在0%，存款便利利率维持在-0.5%，边际贷款利率仍为0.25%。同时，欧央行承诺将在6至9月显著加快紧急抗疫购债计划(PEPP)的购买速度，“大幅高于一季度”。不过，欧央行对经济前景预估更为乐观，对“短期内前景风险”的表述从“倾向于下行”转变为“大体平衡”，并将今年GDP增长预估从此前的4%上调至4.6%，2022年GDP增长预估从4.1%上调至4.7%。欧央行认为通胀有上行压力，但符合欧央行略低于2%的目标。看起来欧央行较为鸽派，但从欧央行对经济和通胀前景乐观，市场认为欧央行可能在美联储透露收紧意向后，也就是全球央行年会后的9月，会释放收紧信号。

备受市场关注的美国5月CPI数据继续维持上涨势头，CPI年率大涨5%，超预期的4.7%，增速创2008年8月以来最高;核心CPI年年率增长3.8%，超市场预期3.5%，增速创1992年以来新高。美国初请失业金人数降至37.6万，为疫情以来连续两周低于40万。不过，市场在美联储利率决议之前，似乎更愿意相信美联储有关通胀只是暂时的立场。

在本周两大重磅事件风险后，市场依旧未能明确方向，今日是本周最后一个交易日，预计突破的可能性有限，继续看震荡行情。

技术面

欧元/美元

日图多空拉锯在20日均线有受阻迹象，随机指标受下降趋势线打压。4小时图仍未能突破1.2200一线，短线震荡。小时图多空激烈争夺，缺乏方向。日内略倾向1.2200下方做空，先看1.2150。

支撑位 ： 1.2150 1.2130 1.2100

阻力位：1.2200 1.2225 1.2250

英镑/美元

日图反弹仍遭到上方重大阻力区域限制，短期均线胶合走平，继续看震荡。4小时图短暂下探1.4070附近反弹但在1.4190下方上行动能衰竭。小时图强势拉升但仍在前期密集阻力区域下方有受阻信号。日内建议1.4180下方做空，先看1.4080。

支撑位： 1.4080 1.4050 1.4000

阻力位： 1.4180 1.4200 1.4250

美元/日元

日图回落但仍在4月低点以来的上升趋势线上方，随机指标倾向走高。4小时图在109.80下方受阻，但回调动能有限。小时图在109.70一线受阻回踩109.30附近企稳，企稳该档仍将有望走高。日内建议109.30上方做多，看109.70。

支撑位： 109.30 109.15 109.00

阻力位： 109.70 109.95 110.20

黄金

日图收带下影线阳烛，上方面临1900一线阻力。4小时图V型反转，关注能否有效突破1900。小时图短线反弹势头维持完好，MA5/10提供支持。日内建议关注1900一线表现决定进一步方向。

支撑位： 1895 1883 1873

阻力位：1903 1910 1916

白银

日图连续两日收阳，并站上28.00上方，随机指标倾向进一步走高。4小时图上行测试28.00，短线多头动能维持完好。小时图向上突破短期区间位于27.50-28.00，维持在28.00上方将有望扩大涨幅。日内关注能否企稳28.00。

支撑位： 27.93 27.50 27.20

阻力位： 28.20 28.50 28.75