兴业投资：无人机袭击，国际油价周五收高
2022年3月28日
沙特石油设施遭也门胡塞武装无人机袭击，加剧供应短缺忧虑，国际油价上周五闻讯走高，此外美国称不急于恢复核协议和乌俄地缘政治紧张局势也给油价提供支撑。但美国政府考虑再次释放原油战略储备，美国活跃原油钻井平台大幅增加和新冠疫情引发需求担忧，拖累油价冲高回落。截止美国收盘，美国原油5月期货收涨0.84美元，或0.75%，报112.83美元/桶，盘中最高触及114.08美元/桶，最低跌至108.65美元/桶;布伦特原油5月期货收涨1.21美元，或1.02%，报119.43美元/桶，盘中最高触及120.87美元/桶，最低跌至115.12美元/桶。
也门胡塞武装表示，周五对沙特能源设施发动了袭击，沙特领导的联军表示，沙特阿美位于西部城市吉达的燃料分配站遭袭。沙特能源部表示，沙特境内吉达和吉赞两处石油设施当天遭遇导弹袭击。“胡塞武装的袭击正在影响沙特对国际能源市场的履约能力。沙特不会对胡塞武装袭击造成的全球市场石油供应短缺负责。”国际能源署署长比罗尔谴责在沙特阿拉伯发生的一起针对石油基础设施的袭击事件。他表示，目前石油市场极度动荡，世界正在应对日益严峻的能源危机。
美国利波石油咨询公司(Lipow Oil Associates)总裁安德鲁?利波(Andrew Lipow)表示，胡塞武装袭击可能会影响沙特的产量，胡塞武装袭击正变得愈发频繁，这给本已因俄罗斯石油供应减少的市场更加趋紧。
澳新银行分析师解释说，“沙特阿拉伯的一个石油储存设施遭到也门胡塞反政府武装的密集无人机袭击。据称，对沙特阿美设施的破坏造成了一些短期的运营中断。此前，沙特阿拉伯警告称，原油供应面临风险，它可能难以提高产量。OPEC定于本周四开会，讨论市场前景以及是否应该进一步提高产量。”
美国重新评估伊朗要求的政治代价后不急于恢复核协议，这打击伊朗原油将很快流入市场的希望。美国表示，伊朗近期向美国提出把伊斯兰革命卫队从恐怖组织名单中移除，鉴于伊方的这类要求，短期内美国可能无法恢复与伊朗的核协议。美国伊朗问题特使Malley表示，“我们不能保证未来的政府会做什么。我对即将达成核协议没有信心，我们接近达成协议已经有一段时间了”美国正在重新评估重启2015年核协议将付出的政治代价。此外，由于牵涉到莫斯科，俄乌战争令伊核谈判变得更为复杂。Malley否认白宫因为高油价问题正在努力推动达成伊核协议。能源交易员预计，如果能达成协议，伊朗几个月内能够将石油产量增加约50万桶至100万桶/日。
俄乌谈判仍在继续，尚无重大突破。俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃在谈及俄乌谈判时表示，目前全世界都在关注俄乌谈判进展如何，谈判情况目前既不好也不坏，时而紧张时而松弛。此前，俄乌谈判俄方代表团团长梅津斯基表示，目前双方在次要问题上立场趋于一致，但在主要问题上仍止步不前。
路透社援引消息人士的话报道称，“拜登政府正在考虑再次从战略石油储备中释放石油，这可能会超过本月早些时候3000万桶的规模。”总的来说，美国和国际能源机构(IEA)的其他成员国释放了大约6000万桶石油储备。“他们肯定有能力做得更多——他们(IEA成员)有大约15亿桶原油战略储备(SPR)库存。无论如何，这就是SPR的整体理念，在紧急情况下提供支持。”摩根大通大宗商品研究主管娜塔莎?卡内娃(Natasha Kaneva)表示。
与此同时，美国钻井公司上周大幅增加石油和天然气钻井，且连续第六个季度增加石油和天然气钻机数量，威胁了油价上涨空间。随着油价回升，活跃钻机数一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至3月25日当周，原油钻井总数增加7座至531座，预期为527座;天然气钻井总数增加2座至139座，预期为136座;原油和天然气钻井平台总数增加9座至670座，预期为663座。
此外，据报道，上海新增无症状感染者数量创历史新高，上海市政府表示，所有企业和工厂将在九天内暂停生产，这一消息对原油市场的需求前景造成了压力。此外，包括叫车服务在内的公共交通也将在封锁期间暂停。道明证券分析师表示:“在奥密克戎爆炸式蔓延的背景下，中国的道路交通上月暴跌近10%，突显出中国的原油需求明显大幅下降。”摩根大通上周将中国第二季原油日需求预期下调52万桶，至1580万桶。
美元指数
美元指数上周四早盘跌至98.362低点后稳步走高，触及98.796高点，因乌克兰与俄罗斯之间的军事冲突提升美元的需求，且该冲突加剧美联储更加激进紧缩政策的乐观预期。乌克兰战争和随之而来的大宗商品价格上涨，给本已处于高位的通胀再添上行压力。
彭博社援引美联储互换协议报导称，美国货币市场预计，到2022年底，美联储将再加息200个基点。美国国债收益率在最近的交易中不断走高，反映出正在进行的鹰派重新定价，2年期国债收益率突破2.25%，10年期国债收益率突破2.45%，创下多年新高。而花旗分析师最近也调整了他们对美联储的预测，预计美联储将在接下来的4次政策会议上连续4次加息50个基点。花旗预计，2022年将总共收紧275个基点(意味着年底利率将达到2.75-3.0%)，随后在2023年加息更多，年底利率将达到3.50-3.75%。鉴于通胀存在上行风险，最终利率仍有上行风险。
美国全国房地产经纪商协会(NAR)周五公布的数据显示，美国2月份未决房屋销售指数环比下降4.1%，至104.9，低于预期的增长1.0%。与2021年2月相比，未决房屋销售指数下降了5.4%。美国房产经纪协会NAR首席经济学家Lawrence Yun评论称，由于库存有限，持续限制房地产市场发展，同时，借贷成本上升，美国成房屋签约销售连续四个月录得意外下滑。房地产市场仍然竞争强烈，但是购房者的负担能力正在快速变化。在待售房产数量有限的背景下，要价仍然居高不下。考虑到目前三年最高平均利率为4.5%，预计住房将变得更难以负担。
美国密歇根大学的调查显示，美国3月份消费者信心指数终值降至59.4，本月早些时候发布的初值为59.7，也低于2月份终值62.8，这是2011年8月以来的最低水平。同时现状指数从初值67.8降至67.2，低于2月终值68.2，也是2011年8月以来最低。此外，消费者预期指数终值大幅降至54.3，远低于2月的59.4，为2011年10月以来的最低水平。而一年期通胀预期指数升至1981年11月以来的最高水平，为5.4%。美国人正面临数十年来最高的通胀，促使美联储上周自2018年以来首次加息。而随着俄乌战争进入第二个月，推高了食品和汽油等生活必需品的成本，物价压力进一步加剧。约三分之一的消费者预计他们的整体财务状况未来一年恶化，是1940年代中期开始这项调查以来的最高比例。此外，更多消费者提到通胀上升导致生活水平下降，比例仅次于1970年代末和2008年的经济衰退期。许多经济学家担心通胀将如何影响消费者支出，因为美国人的可支配收入降低、购买意愿处于纪录低点。这对经济增长构成风险，一些预测机构已经下调了预期。
纽约联储主席威廉姆斯周五表示，新冠肺炎疫情和乌克兰战争对经济的影响非常不确定;许多国家正面临通货膨胀的急剧上升，而央行采取的行动影响着各国之间的资本流动。因此，货币政策的透明度可以提高其有效性，减少其意想不到的后果;风险管理是央行行长思考的前沿问题;通胀是我们所有人思考的首要问题;我们正在非常密切地关注通胀预期和其他指标;中长期通胀预期保持了相当稳定;今年加息的速度应该受到数据的推动;美联储需要清楚，资产负债表缩减和利率上升都会影响金融状况;鉴于供需失衡，我们需要稳步将利率调回到正常水平;我非常关注实际利率;在决定价格走势时，我们需要密切关注供应链是否衰退;乌克兰战争也可能影响经济前景，因此美联储必须保持灵活;至于5月是否加息50个基点，将关注并分析数据;如果在会议上提高50个基点是合适的，我就会这样做;我们需要根据目前的经济状况做出正确的决定。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14日均线看涨，20日均线转跌;随机指标走低。
4小时图：保利加通道收敛，油价向下轨回落;14均线下穿20均线;随机指标走低。
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在107.10-114.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月28日高点111.00，突破后将上探3月27日高点112.10，然后是3月22日高点113.30和3月25日高点114.10，以及3月23日高点115.40和3月24日高点116.60;而下方支持留意3月28日低点109.30，跌破将下探3月25日低点108.65，然后是3月23日低点108.40和3月22日低点107.10，以及3月18日高点106.25和3月21日低点104.70。
布伦特原油
日图：保利加通道上扬上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走低。
4小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14均线下穿20均线;随机指标走低。
1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
综述：预计日内油价将在115.10-123.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月25日高点120.90，突破将上探3月23日高点122.30，然后是3月24日高点123.70和125.00心理关口，以及3月7日高点130.65和3月9日高点131.60;而下方支持留意3月24日低点116.90，跌破将下探3月25日低点115.10，然后是3月23日低点114.40和3月22日低点112.60，以及3月14日高点110.90和3月18日高点109.55。
周一关注：
美国2月批发库存
美国2月商品贸易帐
美国3月达拉斯联储制造业活动指数
亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话