兴业投资：超鹰派欧银吓坏欧银 日内关注美国CPI

2022年6月10日

基本面

周四的欧央行利率决议超预期鹰派，一度推动欧元迅速走高近100点上探1.0770上方水平后掉头快速回吐涨幅，录得近一个月最大跌幅，最低触及1.0610。欧元大跌以及市场在美国CPI公布前调整仓位推动美元大幅拉升，突破102.70一线阻力，站上103.30附近。风险货币因美元走强以及全球股市疲弱而下行，英镑下跌但仍企稳1.2450上方，澳元跌破高位整理支持0.7150后加速下行当天跌约100点，纽元下行势头更为明显，连续五日下跌，加元自纽约盘起加速走低，当天暴跌1.1%。不过避险资产受股市走弱和美元上行两股正反相对力量撕裂，表现拉锯，黄金仍维持在1855下方窄幅震荡，日元一度反弹但在欧央行利率决议后重新走低，两者均轻微收跌。

欧央行在利率决议上如期宣布维持三大关键利率不变，并决定自2022年7月1日起终止资产购买计划的净资产购买，这为7月加息铺平了道路。而且，欧央行还在声明中明确，如果中期通胀前景持续或恶化，在9月份的会议上，更大幅度的加息将是合适的。欧央行暗示9月加息50点，欧央行行长拉加德甚至提及9月份之后进一步渐进且持续的加息是合适的，是意料之外的鹰派，市场对欧央行在年内可能有两次加息50个基点的预期上升，且预计欧央行明年仍将继续加息，一度推动欧元上行。

不过，在欧央行利率决议后，欧元区政府债券遭到抛售，尤其是风险较高的如意大利国债大幅走低。然而，欧央行尽管谈到了欧元区金融状况割裂问题，避免负债重重的南欧国家与“欧洲火车头”德国的基债息差迅速走阔，却没有给出任何应急方案的细节。这令市场失望，而且欧央行还显著上调了通胀预测，今年起三年分别为6.8%，3.5%和2.1%，都高于2%目标，同时显著下调增长预期，今明两年分别从3.7%和2.8%下调至2.8%和2.1%。这也意味着，欧央行依旧有快速加息而后再迅速降息的可能性，对欧元也是一个极大的威胁。

在高通胀以及主要央行急加息之下，市场投资情绪脆弱，不过中国股市仍保持韧性，不应过分看空和中国经济息息相关的澳元等高风险货币。日内重点关注美国CPI，如果通胀大幅回落，将可能降低美联储9月继续加息的急迫性，反之，如果通胀仍处于高位，美元将受美联储激进加息预期提振继续走高。

技术面

欧元/美元

日图随机指标受下降趋势线打压，汇价下行测试前期低点1.0626，暂时看震荡偏弱。4小时图跌破整理三角形，短期均线向下发散，若下破1.0600将有望扩大跌幅。小时图冲高后未能守稳大幅回落，使得整体走势偏弱。日内建议谨慎操作，略倾向1.0650一线做空，止损1.0680附近，下破1.0600跟进。

支撑位 ： 1.0600 1.0565 1.0500

阻力位： 1.0650 1.0680 1.0740

英镑/美元

日图在MA50受阻回落，仍在近期整理区间1.2615-1.2430区间，需要突破明确短线方向。4小时图在1.2600下方受阻轻微走低，下行动能有限。小时图一度重测MA200破败继续下行，仍偏弱。日内建议1.2540下方做空，止损1.2570，下破1.2470跟进并下移止损。

支撑位： 1.2470 1.2430 1.2400

阻力位： 1.2540 1.2570 1.2600

美元/日元

日图接近收星，但仍企稳MA5上方，暂时看高位震荡。4小时图回踩133.15一线反弹但未能再刷新高，可能存在回调风险。小时图先抑后扬，短线关注MA50支持能否企稳。日内建议谨慎操作，寻求134.50下方轻仓做空，紧设止损，先看133.50。

支撑位： 133.50 133.00 132.00

阻力位： 134.50 134.70 135.00

黄金

日图在MA200下方拉锯，仍位于1875-1825区间中部。4小时图波动有限，但仍受限于MA200。小时图先抑后扬但，处于短线下行通道中。日内建议谨慎操作，略倾向在1850一线轻仓做空，止损1855，先看1840。

支撑位： 1840 1828 1820

阻力位：1850 1855 1860

白银

日图跌破21.80支持，随机指标倾向进一步走低。4小时图在MA200受阻回落，空头短线占主导。小时图跌破三角形整理区间，仍偏下行。日内建议21.80下方做空，止损22.00，先看21.50/40。

支撑位： 21.50 21.25 21.00

阻力位： 21.80 22.00 22.20