兴业投资：避险为王 美指刷疫情来最大单日涨幅

2022年7月6日

基本面

美国假期回归首个交易日，美元指数暴力拉升，自105上方连续上行，最高触及106.79，为疫情以来最大单日涨幅。非美除日元外悉数暴跌，黄金下破1800后加速走低，最低触及1763.68，为去年12月以来低点。欧元跌1.44%，刷新逾19年高点。英镑刺穿6月低点，整体维持下行。澳元和纽元均向下测试近期低点，而此前较为坚挺的加元一举回吐了6月下旬的所有涨幅，重测1.3080一线。

美元突然发飙，是假期当天因交投清淡没能及时对消息进行反应。当天消息称，美国本周可能下调对华关税。按常规思维理解，这是一个利好，有利于市场情绪的提升，但当前市场更愿意将此解读为，美国政府和美联储打配合，一个为经济减负，一个勇往无前加息。因此，在市场担心全球主要央行激进加息会拖累经济前景时，美国似乎更能扛，这使得美国资产相对具有吸引力，美元上升，美国股市也勉强接近收平。

另外，美元对手状况频发，也为美元大幅上行提供条件。在俄罗斯逐步“断气”之后，挪威的油气工人因工资问题举行罢工，如果继续发酵，可能使得该国天然气出口减少近60%，从而加剧欧洲天然气供应短缺现状，甚至切断对英国的天然气供应。气价进一步上涨将推高通胀，欧洲陷入滞胀的风险上升。

英国方面，英国卫生大臣赛义德·贾维德和财政大臣里希·苏纳克相继宣布辞职，两者均是因为近期英国政坛丑闻而对英国首相约翰逊失去信心。此前，约翰逊刚刚挺过保守党内部的不信任投票，但约翰逊的民意调查大幅走低，英国上下对其辞职的呼声很高。

澳储行如期将利率提升50个基点至1.35%，为2019年5月以来最高利率水平，并承诺继续收紧货币政策以遏制通胀加速。尽管市场对澳储行在8月继续加息50个基点的预期高涨，但在风险规避情绪下，澳储行的鹰派立场未能给澳元带来提振。

今晚将关注美联储会议纪要，预计美联储将老调重弹，即使冒着经济衰退的风险，也要阻止通胀预期上升。市场的反应将取决于市场情绪，如果避险情绪占主导，美元料将获得进一步上行动能，反之亦然。在美联储会议纪要之前，关注美国ISM非制造业指数。

技术面

欧元/美元

日图下破1.0350附近水平，打开进一步下行空间。4小时图连续大幅下跌，短线超卖。小时图连续下破1.0400和1.0300两道关口，当前在1.0230上方轻微反弹，力度有限。日内短线超卖但抢反弹应谨慎，寻求1.0350附近遇阻做空机会。

支撑位 ： 1.0230 1.0200 1.0150

阻力位： 1.0285 1.0350 1.0400

英镑/美元

日图整体承压，短线下探1.1930附近低点但仍未打开更大的下行空间。4小时图在1.2165一线受阻后加速下行，当前在前期低点下方企稳有修正迹象。小时图连续下行后小幅反弹，力度有限。日内建议谨慎操作，关注1.1930一线支持表现决定进一步方向。

支撑位： 1.1930 1.1895 1.1850

阻力位： 1.1975 1.2000 1.2060

美元/日元

日图高位窄幅整理，随机指标受下降趋势线打压，谨慎看进一步上涨空间。4小时图反弹未能创新高，短线支持关注MA100。小时图剧烈震荡，略偏下行。日内建议135.70下方做空，止损136.00，先看134.70。

支撑位： 134.70 134.35 134.00

阻力位： 136.00 136.45 136.80

黄金

日图失守1800后加速下行，仍看跌，但短线大幅偏离均线，看空但不过分做空。4小时图反弹在1815一线破败后大幅下行，短期均线向下发散提供压力。小时图遭遇猛烈抛售，仍偏空。日内建议关注1775和1785两道阻力寻求做空机会。

支撑位： 1760 1753 1737

阻力位： 1775 1785 1800

白银

日图短期均线下行提供打压，仍看跌。4小时图反弹在20.20下方受阻回落，短线整理缺乏上行动能，仍看空。小时图连续下行后在19.10一线窄幅整理，倾向下行。日内建议19.40下方做空，止损19.60，下破19.10跟进。

支撑位：19.10 18.90 18.50

阻力位：19.40 19.60 20.00