ATFX恒指：周四晚美国公布了9月通胀及该月核心通胀, 美国通胀录得升幅。9月通胀月率较上月升0.4%, 年率为8.2%, 但两者较超预期。最值得市场关心的核心通胀, 9月核心通胀月率0.6%与上月相若, 而年率计算为6.6%创40年高位。较预期高企的通胀为周四美国股市带来下跌压力, 美股三大指数下跌逾1%, 不过早已预期的高企通胀压力及美联储大力释放强鹰立场, 美股在周初至昨晚美国通胀数据前反应并连续下跌一周, 隔晚曾见美国三大指数跌至一年低位。随后市场消化了美国通胀数字, 对该数字并非攀升至历史高位觉得年内美联储局不会再进一步扩大加息目标4.5%水平, 即今年余下两次加息只会在75及50基点范围, 缓和了投资者情绪后美股三大指数报复式反弹, 美国道指升逾800点重上30,000点水平收盘, 而其他两大指数同样反弹, 标普500指数及纳指分别升2.6%及2.23%收盘。在美股反弹收盘后, 周五内地股市上证升1.5%, 深证及创业板升逾2%, 恒生指数上午市升逾550点升幅3.35%, 高见16,967寻求突破17,000点。

周五中港股市上升的原因, 亦受到中国通胀在 9 月份上升所支持，原因是近几个月人民银行采取了一系列流动性措施，以及中秋节期间增加的支出帮助支撑了零售价格。 然而，工厂通胀率继续徘徊在20个月低点附近。国家统计局数据显示，9月份居民消费价格指数同比上涨2.8%，符合预期。 该数字高于8月份的2.5%。按月计算，通胀较8月上升0.3%，而前一个月则收缩0.1%。但衡量出厂出厂价格的中国生产者价格指数在9月份以年化0.9%的速度上涨，而预期的增长率为1%。 该读数远低于8月的2.3%，也触及2021年2月以来的最低水平。数据显示，在今年几次与防疫相关的封锁之后，中国经济仍面临压力。 由于工厂持续关闭，制造业活动受到的影响尤其严重。

通胀数据是在这周日召开的中国共产党第20次全国代表大会之前发布的，上升的通胀数字预计这将为中国未来五年的经济政策提供线索。料北京政府已誓言增加刺激措施，以支撑放缓的经济稳健增长。但中国也面临着在不损害人民币汇率的情况下制定支持性措施的平衡行为。人民币周五开盘价下跌0.2%, 最近触及自2008年金融危机以来的最低水平，而离岸人民币则因全球利率上升带来的逆风而创下历史新低。市场认为, 北京拒绝在零疫情政策上让步一直是今年中国经济面临的最大阻力。随着金融之都上海报告新冠病毒病例激增，对更多封锁措施的担忧重新回到市场, 这关键对中国及香港股市的最大严重考验。

恒生指数期货辗转一周下跌后, 周五借助美股三大指数一起发力反弹恒生指数期货迎来上升。恒生指数期货从上周三18,174拐点转弱, 在周四美股反弹前, 恒生指数期货迫近16,151点, 下跌逾2,000点。 周五恒生指数期货迎来一次反弹, 但技术上恒生指数期货仍继续沿10和20日均线轨道下方, 技术上没有扭转其弱势信号, 相信在周末的中国20次全国代表大会结束后的周一, 市场需要肯定国家所宣布的政策会为经济带来一系列有效提振措施方可为中港两地股市提振。暂时技术走势必须留意10或20日线阻力, 即短期重要阻力位于该线17151及17672位置。若恒生指数突破最后防线的20日线并且站稳线之上, 恒生指数的后向将可望确认转强。

以下是恒生指数期货日图.

▲ATFX供图