ATFX恒指：上周美国通胀数据好于预期，市场目前预计美联储下个月加息75个基点的可能性接近100%。投资者准备迎接全球金融状况进一步大幅收紧，对美联储大幅加息的担忧也令其承压, 以及由此带来的经济衰退风险。继华尔街再次遭受重挫后，周一亚洲股市普遍下滑。

道琼斯工业指数在周五大幅回落后下跌403点收报29634, 跌幅1.34%, 标准普尔 500 指数期货下跌2.37%, 而鉴于利率上升前景削弱了科技行业的盈利前景，科技股因担心利率上升而承压, 纳斯达克期货上涨 3.08%, 是美国三大指数中下跌幅度最大的一项指数。年初至今，美国利率上升导致流动性状况收紧并推高了低风险债券的收益率，从而给亚洲股市带来了沉重压力在亚太地区股市方面，MSCI 最广泛的亚太地区（除日本）指数下跌 0.5%，并回到上周的2年半低点。港股也大幅下跌间接令恒生指数下跌超过 1%，科技巨头百度 (HK:9888)、阿里巴巴 (HK:9988) 和腾讯 (HK:0700) 大幅下跌。

中国国家领导人习近平主席在中国共产党第20次全国代表大会召开期间进一步打击了对中国股市的投资情绪，他表示该国无意缩减其严格的零新冠病毒政策，该政策严重扰乱了今年的经济活动。 周一，国家计委一位高级官员表示，中国经济在第三季度出现明显反弹，就业基本稳定，尽管经济仍面临挑战和困难。政策制定者推出了一系列措施来提振这个世界第二大经济体，该经济体在第二季度勉强摆脱了收缩，因为严格的新冠疫情限制措施和房地产市场下滑加剧对前景造成压力, 但更多有利于市场的政策的承诺帮助限制了中国股市的跌幅, 周一中国股市先低后高温和上升, 上证指数较沪深300指数表现较好升近不到0.5%跟上周五收平。恒生指数亦在中国股市低位回升后借力向上, 从开盘后低见16309点收复日内跌幅后重上16500点上, 跟上周五比较幅度缩减至0.3%附近。

由于美国对中国企业出口限制, 美联储仍扬言年底前仍有大幅度加息, 加上香港经济仍受到经营前景不明朗与香港人才移民的多重不利消息影响, 至令恒生指数走势低迷不改。由以上几项因素影响, 据分析指香港经济、房产及消费力已跌至5年低水平, 这些因素导致香港股市成交萎缩, 恒生指数年初至今已跌近三成, 据基金机构及金融企业估计, 若美国利率在明年首季仍未结束, 美联储可继续加息幅度至4.5-5.25%, 这样可能进一步影响香港经营环境及房地产表现, 同时打击香港金融业发展, 明年首季香港恒生指数将会进一步下滑较现在多两成。

恒生指数期货自18,174拐点转弱, 上周五恒生指数期货曾迫近16,151点。技术上恒生指数期货仍继续沿10和20日均线轨道下方, 在中国第20次全国代表大会结束前, 估计市场需要肯定国家所宣布的政策会为经济带来一系列有效提振措施方可为中港两地股市提振, 收复近期的一部分跌幅。暂时技术走势必须留意10或20日线阻力, 即短期重要阻力位于该线17151及17672位置。若恒生指数突破最后防线的20日线并且站稳线之上, 恒生指数的后向将可望确认转强。否则, 技术上恒生指数在机会继续寻低, 向16000及15494点进发。

以下是恒生指数期货日图.

▲ATFX供图