兴业投资本周展望：危机中英镑和日元表现迥异 清淡周汇市或整理

2022年10月17日

上周美国CPI强于预期，使得市场对美联储继续激进加息的预期高涨，美元在高位强势震荡，而非美表现不一。日元最弱，在跌破145一线后最低触及148.85，刷新32年低点，尽管市场警惕日本当局随时可能入场干预。英镑最强，当周收涨0.81%，因英国此前的“迷你预算案”遭受强大压力，英国首相频频妥协，并撤换了财长，使得市场对英国做出更多弥补动作存在较高预期。欧元在回调低位拉锯，缺乏方向。商品货币中加元一度暴跌，刷新2020年5月以来低点，因油价掉转下行;而澳元明显弱于纽元。

展望本周，美国缺乏重磅事件风险和经济数据，但仍需要警惕一些意外状况的发生，包括日本当局可能介入市场，英国新财长的后续方案等，这可能推升市场波动性。另外，还将关注美国财报，这可能通过市场情绪左右汇市。以下是本周重要经济数据和事件展望。

1、 澳储行会议纪要，周二北京时间08:30.

澳储行在10月4日的利率决议上宣布加息25个基点至2.60%，而市场预期澳储行将加息50个基点。此前澳储行已经连续四次加息50个基点。澳储行放缓加息步伐，被市场认为是主要央行中首个转向鸽派的央行，当时甚至推动了市场对美联储也将很快转向的预期，引发美国股市等风险资产回暖。不过，从后来各央行的表态中可见，澳储行可能是唯一急转弯的主要央行，这使得澳元表现弱于其它主要货币。如果此次会议纪要凸显澳储行转向放缓加息甚至停止加息，澳元将可能进一步领跌非美，可注意澳元交叉盘的交易机会。

2、 奈飞财报，周二。

本周美国多个科技巨头公司包括奈飞和特斯拉等将公布第三季度财报，市场认为，这将拉响美国经济衰退的警报。上周五，包括摩根士丹利、摩根大通在内的美国大行已经公布财报，利润均出现了大幅下滑的情况，说明美国的经济陷入了困境之中。如果奈飞、特斯拉等财报表现脆弱，将可能进一步增强市场的担忧程度，从而打压美国股市进一步下滑，并拖累风险货币。不过，由于市场预期较低，一旦出现好于预期的情况，风险市场将可能受空头回补推动而出现一波反弹行情。

3、 英国9月CPI，周三北京时间14:00.

英国通胀在7月时曾突破两位数，8月回落至9.9%，市场预计在能源高企的背景下，英国9月CPI仍将进一步走高，年率或达到10%，核心年率上涨至6.4%。不过，此前由于英国新首相特拉斯推出的大规模减税方案，市场信心遭到破坏，当前市场焦点或仍将集中于英国如何弥补“迷你预算案”上。上周五，英国撤换了财长克沃滕，并任命前外交大臣杰里米·亨特为新任财政部长，其最新讲话及举动对英镑乃至全球金融市场信心都至关重要。

4、 欧盟峰会，周四。

在10月6-7日的欧盟非正式峰会上，欧盟领导人在援助乌克兰和能源安全方面达成了一些重大决定，并表示将在10月20-21日的峰会上对未能达成一致的能源问题继续沟通。根据欧盟委员会的提案草案,欧盟将对欧洲天然气基准——荷兰TTF天然气期货价格设置“动态价格上限”。目前，欧盟有15个国家要求对天然气价格设定上限，另12个国家还有些犹豫。俄罗斯方面表示，对俄罗斯天然气设置价格上限的后果将由支持这一决定的国家的公民承担。欧元近一个月均维持在平价水平下方波动，而欧洲的能源危机走向，或决定欧元能否重返该档上方。