11 月 10 日周五收盘后，信用评级机构穆迪将美国债务前景从稳定修正为负面。

这表明该国有可能在即将进行的审查中失去完美信用评级，审查通常在 30 至 90 天内进行。 穆迪自 1917 年以来一直维持美国 AAA 评级。

然而，标准普尔在 2011 年下调了该国的信用评级，惠誉评级也在去年 8 月跟进。

穆迪表示，该国面临巨额赤字，且缺乏有效的财政政策，使得减少政府支出或大幅增加收入面临挑战。

严重的政治紧张局势使预算和债务上限的管理进一步复杂化。 如果信用机构再次下调评级，美国债务将不再被认为是最安全的，很可能导致美国收益率上升，进而影响各类美国债务（以及所有美国金融市场）。

尽管市场在 2011 年美国首次信用评级下调期间出现了剧烈反应，但专家预计，这次情况可能会有所不同。 然而，美国国债收益率的上升通常会给市场带来下行压力。

此外，美国政府任何潜在的债务违约都将是灾难性的，并对国家声誉和金融市场产生巨大影响。

什么是评级机构？

穆迪投资者服务公司、惠誉评级和标准普尔全球评级等信用评级机构是受雇评估公司和政府偿付能力的私营公司。

他们通过分配信用评级和前景来确定借款人的信誉，为投资者提供了一种评估被分析公司或政府不还款风险的方法。

信用评级机构如何决定上调或下调一个国家或一家公司的评级？

由于信用评级机构的主要目标是对发行人不还款的相关风险进行全面评估，因此他们需要对来自各种来源的数据进行详尽的分析。

在定量方面，他们深入研究公司的资产负债表、损益表和现金流等财务方面，以确定其整体财务业绩和健康状况。

就国家而言，分析主要围绕债务与 GDP 比率、财政政策和债务偿还历史等指标。

他们还考虑更多定性信息，包括公司的战略、竞争优势、行业动态、运营效率和管理实践。

对于国家而言，他们评估政治和社会稳定性、法律和监管框架的强度、环境政策、基础设施质量、竞争力、创收能力、财务管理质量和金融衍生品储备等因素。

宏观经济数据也在这一评估过程中发挥着作用。 各机构会考虑公司的市场和部门特定条件，而国家增长前景、通货膨胀率、贸易平衡和利率等指标对于评估国家经济健康状况至关重要。

为什么他们的信用率和升级或降级决定很重要？

信用评级在塑造公司或国家金融稳定性的看法方面发挥着关键作用。

当信用评级机构调整信用评级或其相关前景时，它直接影响实体在金融市场获得信贷的能力。

此外，它对与信贷相关的成本有直接影响，从而影响公司或国家的金融格局。

这些信用评级行动的影响可能相当广泛。 信用评级的提高可以带来更有利的市场融资条件，对公司或国家的整体财务产生积极影响。

相反，降级可能会导致融资条件更加昂贵，因为投资者可能会要求更高的利率来补偿增加的风险。 反过来，这往往会导致债务成本上升，给公共财政带来额外压力，或者给面临财务负担增加的公司带来压力。

对于投资者来说，OEXN分析师说“信用评级或前景的任何变化都会对其投资组合产生影响，因为这些评级是他们投资决策的指导因素。”

评级较高的实体通常被认为是更安全的投资，具有稳定性，而评级较低的实体可能会带来更高的潜在回报，但风险水平也较高。

信用评级的变化也会影响市场情绪。 升级可以提振信心，从而吸引更多投资者，而降级可能会导致抛售，因为投资者重新评估与实体相关的风险。

养老基金、共同基金、经纪商和保险公司等机构投资者在决定金融市场内的资本流动方面发挥着重要作用。 因此，他们的投资决策受到市场参与者的密切关注，因为它们可以预示更广泛的趋势或情绪变化。

OEXN分析师认为“专业投资者需要按照监管要求（著名的“投资级”要求，而不是风险较高的“垃圾债券”）的要求，将一定数量的资金投资于高质量债券。”

因此，信用评级下调可能会对机构投资者的投资组合产生影响，因为这可能要求他们调整其持股以保持遵守监管准则，这可能会影响您所持资产的价值。