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数汇金融

张尧浠:黄金短期下方空间有限、中长期前景保持看涨

张尧浠:黄金短期下方空间有限、中长期前景保持看涨

上交易日周二(7月23日):国际黄金/伦敦金止跌偏触底回升式震荡收涨,未跌破中轨线支撑,暗示短期走势下方空间有限,后市或将迎来震荡回升走强行情,就算再度走低,也是触底回升的预期前景。

具体走势上,金价自亚市开于2396.65美元/盎司,先行走强至2403美元附近后遇阻回落,连续走低,于亚盘尾时段触及日内低点2388.14美元,之后则触底回升,持续反弹,于欧盘尾时段录得日内高点2411.96美元,随后又再度遇阻回落,但在触及2400美元关口后,止步震荡保持回升表现,最终收于2409.42美元,日振幅23.82美元,收涨12.77美元,跌幅0.53%。

影响上,美元指数昨日反弹收涨,市场预测特朗普胜选前景仍在对其产生利好,另外美债10年期收益率也触底回升表现,但未对金价造成看空压力而再度收跌,其金价在受到支撑买盘,以及印度提议下调黄金关税至6%,有望提振全球黄金需求,令金价触底日内低点后反弹回升,同时,在美联储降息预期的推动下,政治不确定性增加了贵金属的避险买盘,再加上投资者对于本周尾数据的利好预期,而减弱了看空压力,增强了部分看涨需求,推动金价止跌反弹收阳。

展望今日周三(7月24日):国际黄金开盘受到均线阻力反弹动力有所减缓,美元指数开盘维持反弹走强,对其产生一定压力,其日图走势短期均线上方,附图指标空头信号持续缩减,短期将有望继续走强,限制金价反弹,但周图仍处于中轨下方和回落压力之中,在重回中轨上方前,仍有看空的预期,同时,月图也处于横盘震荡之中,因而美元指数对于金价的影响仍是短暂的,未能指引较大的方向。

美债10年期收益率日图则仍处于200日均线下方,和4月末高点展开的回落趋势线下方,所以虽短期有回升需求,但趋势仍偏看空,周图也亦是如此,所以,对于金价来说,仍是利好其看涨前景。

日内将重点关注美国7月标普全球制造业PMI初值、美国7月标普全球服务业PMI初值、美国6月新屋销售总数年化(万户),市场预期整体将偏向利空金价,同时,加拿大至7月24日央行利率决定也将预期降息,并支撑美元,利空金价。所以晚间金价面临回落压力,但由于昨日公布的成屋销售和制造业指数明显利好金价,所以,晚间数据也有望跟随疲软表现,因而走势或将再度触底回升收线。

基本面上,近期,2年期国债收益率在4月底再度突破5%,随后稳定下跌,利率期货押注美联储从9月开始到2024年底至少降息两次,每次25个基点。同时,也表明市场相信美联储今年将开始降息。这也是金价在技术上连续收取见顶看空形态,也未产生卖盘需求的原因之一。市场因素和投资者情绪未和技术走盘一致。

目前,虽然市场对美联储降息预期定价充分后,盘面缺乏进一步上涨动能,且短期美元指数止跌回升,导致市场多头止盈离场,贵金属价格出现高位回落。不过,中长期来看,黄金仍是为数不多可以提供确定性机会的资产,年度级别的上涨周期仍有望延续。

技术上:月图级别,金价本月在先行强势走强,再度刷新历史高点,减弱了前三个月的倒垂见顶看空形态,虽然目前走势又遇阻明显回撤表现,也有望继续收取倒垂见顶看空的预期,但如后市走势不能跌破5月均线支撑,其仍将维持高位震荡待再度走强的观点不变。反之,如跌破5月均线支撑,将有望重复2020和2022年的触顶回落行情,并走出3-400美金的调整空间。

周线级别:金价本周延续上周的大幅回落收跌看空压力,表现走弱,但走势未跌破5周均线支撑,并就此触底回升表现,有对于上周看空压力耗尽的迹象,另外,布林带仍偏向向上发展,下方还有中轨线等支撑,因而下方空间也将有限,整体也将依托中轨线及30周均线保持上行趋势。

日线级别:金价目前止步中轨线支撑表现回升,但仍处于5-10日均线下方,ZZ指标也未显示回落触底信号,暗示仍有再度走低下探的风险,不过,鉴于走势处于60日及100日均线上方,均线多头排列,前景看涨良好,因而,就算有回落,下方关注60日均线附近支撑,也仍可再度看涨攀升。


日内初步点位参考:

国际黄金:下方关注2401美元附近支撑,以及2394美元附近支撑;上方关注2416美元附近阻力,以及2424美元附近阻力;

国际白银:下方关注28.95美元支撑,以及28.80美元支撑;上方关注29.45美元阻力,以及29.75美元阻力;

注:

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.25元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

回顾历史因果,解读当下环境,展望未来走向,秉承大胆预测,谨慎交易原则。--张尧浠

以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。


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