技术分析：2025年第16周

（黄金 | 欧元/美元 | 澳元/美元）

欢迎阅读由 WeTrade 联合 Trading Writers 推出的每周市场洞察。

本报告旨在为您每周提供清晰、可操作的交易见解，分为两个部分：

• 每周思考 —— 实用的交易策略、技巧和教育类内容，帮助您提升交易技能。

• 交易机会与信号 —— 我们精选的三大交易思路，附带图表和关键关注水平。

每周思考

试图抓住任何市场的顶部通常都是徒劳的——那我们就“愚蠢”一把吧！（开个玩笑）

首先要说明的是，黄金的趋势仍然是上涨的。然而，我们认为可能已经接近顶部。

原因有三：

1.价格呈抛物线式上涨

2.所有人都在谈论买黄金

3.所有人都在谈论卖美元

交易者的记忆通常很短暂 ——而这正是“冲顶”行情形成的时候。

所谓“冲顶”（Blow-off Top），是指在强劲上涨趋势的末期，价格出现急速加速上涨，随后迅速且猛烈地反转。

这种情况通常是由恐慌性买入、FOMO（害怕错过）和狂热情绪推动的。它往往标志着牛市的最后阶段——新进场的买家将价格推高到最后一波高点，随后市场转向，这些买家被套牢。

当然，这不一定是多年级别的“终极顶部”——而是一个阶段性的顶部，会带来可交易的价格修正。

趋势是我们的朋友，直到它终结。一般来说，在上涨趋势中做空或在下跌趋势中做多，缺乏足够的逻辑依据。趋势的惯性通常比我们想象得要强大得多。

目前，黄金正处于历史高位，接近每盎司 3400 美元。

你能想象三周前它还在 3000 美元以下吗？

年初的时候是 2600 美元吗？大概没想到——这波上涨太快了。

但现在经过这波急涨，交易者开始改变思维方式。3个月上涨800美元曾看起来不可思议，现在却成了预期。甚至有专业分析师预测今年金价将达到每盎司4000美元。

当然，金价还有可能继续大涨——这就是我们做空所需面对的风险。

关键是我们不能“猜”金价会在哪儿见顶。

你也许觉得3500美元是个“漂亮的整数”，适合做空，但3000美元当初看起来也像是个好点位！

我们需要的是市场本身给出的确认信号，说明黄金的多头行情过于拥挤。

这个策略我们拆分为三个部分，你可能记得我们在第13周也曾这样做。

交易逻辑

我们不是在预测黄金见顶，而是在观察是否出现顶部迹象。以下是我们使用的三步框架：

1. 交易结构 Setup

黄金已经连续三周高于其平均值的三倍标准差。我们可以通过布林带（Bollinger Bands）看出这一点。从统计角度看，这属于极端状态。价格远远超出其均值，就像一根被拉得太紧的橡皮筋。当所有人都在做多时，风险在于“没人”可以接盘了。

2. 交易信号 Signal

我们想看到黄金出现下跌日 —— 即便有利多消息（例如，美国经济数据疲软、地缘政治风险上升），金价仍然收低。这表明即使环境仍支持上涨，买家的信心也在减弱。这是市场过于拥挤、行情“疲惫”的信号。

3. 入场触发 Trigger

如果下跌日之后，价格跌破当日低点，那就是我们入场的确认信号。这意味着动能已经转变，可能会出现更深的回调。在此之前，我们耐心等待——无需盲目猜测。

如果你对这个逻辑还有疑问，想想我们在第12周分析中提到的DAX 40指数。那时DAX在23000点，我们指出其超买，有可能回调至30周均线附近的21000点。结果特朗普的动作“助攻”了一把——一周内就到达了我们的目标，最终在19000点见底。

每周设置和信号

我们每周会分析数百张图表，并精选三大交易策略供您参考。如需更多交易机会，请联系我们。

黄金

长期图表（周线）

• 趋势：上涨

• 阶段：冲顶？

• 阻力位：3500

• 支撑位：2600

• 价格走势：图表显示过去五年中黄金在涨幅“过度”时，往往至少会出现盘整，有时则引发更大级别的修正。

• 观点：看空（等待形态确认后）

中期图表（日线）

• 趋势：上涨

• 阶段：加速上涨

• 阻力位：3400

• 支撑位：3000

• 价格走势：跌破3000及30日均线后迅速反弹，上周创多次历史新高。RSI出现看跌背离——价格创新高，但RSI未能同步。

欧元/美元（EUR/USD）

• 长期图表（周线）

• 趋势：上涨

• 阶段：突破震荡区间

• 阻力位：1.2250

• 支撑位：1.12

• 价格走势：

突破前期盘整区间高点，开启新一轮上涨趋势。2021-22年跌势的78.6%斐波那契回撤位可能成为下一个阻力。

• 观点：在未突破1.2250之前，保持看空。

中期图表（日线）

• 趋势：上涨

• 阶段：上涨第三波

• 阻力位：1.1650

• 支撑位：1.14

• 价格走势：

走势明确，多头行情强劲，处于三年高位。价格远离30日均线，RSI也出现看跌背离。

澳元/美元（AUD/USD）

长期图表（周线）

• 趋势：下跌

• 阶段：反弹/反转

• 阻力位：0.69

• 支撑位：0.60

• 价格走势：

长期趋势仍偏弱，若美元反弹，与当前澳元长期趋势一致。但0.62下方的假突破与两周的强劲反转走势，暗示可能已经筑底。

• 观点：偏空，但若突破0.64则中性。

中期图表（日线）

• 趋势：震荡

• 阶段：可能突破

• 阻力位：0.65

• 支撑位：0.64

• 价格走势：

连续7日上涨，涨幅达400点。可能突破，但当前走势似乎有些疲软，或将出现“假突破”，从0.64附近下行测试0.62甚至0.60前低。

以上是我们团队的看法，您怎么看呢？

欢迎发送消息告诉我们您计划如何交易这些市场。

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